本文是一篇国际商务管理论文，本文采用规范分析与实证分析相结合的方法，首先，从理论上把握了地方政府补贴影响车企产能过剩的逻辑关系和作用机制，并进一步分析了外商直接投资在地方政府补贴与产能过剩关系中的调节作用；其次，本文基于生产函数法测算了71家汽车上市企业2012年-2022年的产能利用率；最后，运用固定效应面板模型，实证分析地方政府补贴对汽车企业产能过剩的影响关系。
第一章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
产能过剩作为政府、产业界与学术界共同瞩目的焦点议题，始终备受关注。深入探讨产能过剩的形成机制，并从多个层面与视角对其进行深入的比较分析，不仅具备显著的现实意义，而且在理论上也极具价值。这样的研究有助于我们更全面地理解产能过剩的成因，进而为政府决策和产业发展提供有力的理论支撑和实践指导。
在2018年，国家发展和改革委员会发布《汽车产业投资管理规定》，其中明确强调：“为切实提升产能利用水平，必须加强对企业的指导和监督力度，确保及时有效地应对和化解潜在的产能过剩风险。”由此看来，汽车产业潜在的产能过剩问题，已经成为社会各界广泛关注的焦点议题。为了有效解决这一难题，需要深入探讨并剖析其形成的内在逻辑和诱因。通过深入研究，我们可以更准确地把握产能过剩的形成机制，从而制定出更为有效的化解策略，为汽车产业的健康发展提供有力支持。
2023年12月11日-12日，中央经济工作会议召开。此次会议对我国内部形势的判断出现一些变化，即不再提及2021-2022年连续两年提及的“三重压力”（需求收缩、供给冲击、预期转弱），而是转变为“四重压力”（需求动力匮乏、部分行业产能过剩现象显著、社会信心相对不足、风险挑战依然突出）。可以看出，与2021、2022年相比，“部分行业产能过剩”“风险隐患仍然较多”属于新增部分，同时此次会议还提出“切实增强经济活力、防范化解风险、改善社会预期”等信息，基本可以认为当前决策层对风险的重视程度实际上是高于以往的。
另一方面，为进一步稳定和扩大汽车消费，促进消费持续恢复，国家发展改革委会同有关部门和单位在2023年研究制定《关于促进汽车消费的若干措施》，同时商务部、财政部等部门2024年发布了关于印发《汽车以旧换新补贴实施细则》的通知。这些补贴和支持政策在短期内能够刺激汽车生产和销售的增长。然而，如果市场需求增长的速度跟不上产能增加的速度，就可能导致产能过剩。
1.2 研究内容与方法
1.2.1 研究内容
本文剩余部分的结构安排如下：第二部分是文献综述，梳理了以往学者对于地方政府补贴和产能过剩的相关研究；第三部分理论分析了汽车产业产能过剩的理论基础和联动诱因；第四部分对汽车行业上市公司的产能过剩状况进行了测算；第五部分进行实证研究，探究地方政府补贴对产能过剩的影响程度以及外商直接投资对此影响程度的作用；第六部分总结以上研究结论并提出政策建议。
1.2.2 研究方法
本文旨在深入探究政府补贴收入对汽车企业产能利用率的具体影响效应，并进一步明晰政府补贴与汽车企业产能利用率之间是否存在明确的因果联系。通过这一研究，本文期望能够揭示补贴政策在促进汽车企业产能利用率提升方面的实际效果，从而为政策制定者提供更为科学的决策依据。具体研究方法如下。
1.规范分析与实证分析相结合
对于地方政府补贴对产能过剩的影响的研究由来已久。笔者通过搜集和阅读大量与地方政府补贴对产能过剩影响相关的国内外文献，对产能过剩的概念界定、定量衡量的方法、影响方向及其原因作出阐述。在参考前人的研究基础上，首先结合产业组织等相关理论阐述地方政府补贴对产能过剩的影响的可能路径，再分析汽车制造业2012—2022年的产能过剩情况。在实证研究中，基于本文的研究目的和数据的可获得性，本文通过搜集和整合形成面板数据，构建计量模型，以地方政府补贴为核心解释变量，并通过控制资本密集度、资产收益率、企业规模、企业成长机会、上市年龄等变量，来证实地方政府补贴对汽车行业产能过剩的影响方向和程度。
2.逻辑演绎法
在车企产能过剩的现实背景下，本文通过逻辑演绎法，构建微观企业行为与产业经济分析的理论分析框架。在此基础上搭建规范的实证模型，揭示影响汽车行业产能过剩的因素以及内在机制。
同时，本文致力于构建一个综合性的分析框架，将政府补贴、外商直接投资和产能过剩纳入其中，通过这一分析框架，本文期望能够更全面地理解地方政府补贴对产能过剩的作用机制，并探讨外商直接投资在其中的调节作用，从而为政策制定提供更为科学的依据。
第二章 文献综述
2.1 地方政府补贴的相关研究
众多学者从不同角度深入研究了汽车行业政府补贴的发展状况，综合来看主要从以下四个方面来探讨：
1.市场融资视角
在汽车行业政府补贴的研究中，学者们普遍关注市场融资角度的探讨。牛影（2023）探讨了政府补贴与绿色创新之间的关系，并指出研发投入和融资约束在这一过程中起到了中介作用。这一发现不仅丰富了政府补贴影响企业创新行为的理论框架，也为政策制定者提供了更为深入的参考依据。
2.研发投入和创新绩效视角
部分学者针对政府R&D补贴与企业创新绩效之间的关系进行了详尽分析，揭示了补贴在推动企业创新活动中的重要角色。他们的研究或者聚焦于政府补助对新能源企业R&D投入的影响，他们发现政府补助对新能源企业的研发投入存在显著的促进效应，而非传统的“挤出”效应，这一发现为政府补贴政策的制定提供了有力的理论依据。或者采用三阶段博弈方法，通过求得逆向归纳子博弈完美均衡解，并利用比较静态分析，深入探讨了政府补贴对新能源企业绿色创新的影响，为政府如何通过补贴政策促进绿色创新提供了实践指导。或者关注新能源汽车产业链企业研发投入对企业价值的影响，并特别分析了政府补贴在这一过程中的作用。此外，他们还通过分样本研究发现，产业链上游和中游企业的研发投入与企业价值呈现“U型”关系，而下游企业则表现为正线性关系，政府补贴的调节效应在各类企业中也呈现出不同的特点。这一研究不仅深化了我们对政府补贴在新能源汽车产业链中作用的理解，也为政府如何制定更为精准和有效的补贴政策提供了宝贵的参考。（祁特等（2020）；苏屹等（2021）；孔悦等（2021）；吴敬静等（2022））
2.2 产能过剩的相关研究
2.2.1 产能过剩的界定
在国际上，最早提出产能过剩概念的是美国经济学家Chamberlin（1933），他从微观经济学的角度提出垄断竞争的市场结构导致平均成本曲线高于边际成本曲线，从而出现持续的产能过剩。Cassels（1937）在Chamberlin的研究基础上，提出区分产能过剩概念的关键在于实际产出和潜在产出之间的差异。必须仔细区分短期内存在的固定因素的过剩产能和长期可能存在的所有因素的过剩产能；在这两种情况下，过剩产能的数量在一定程度上取决于对所考虑的行业中所使用的各种生产要素的估值。Lyons（1986），Kamien、Schwartz（1972）探讨了过剩产能作为进入壁垒的线性模型，将由此产生的福利成本与没有进入威胁的简单垄断者的福利成本进行比较。Nishimori、Ogawa（2004）指出当追求利润最大化的企业将产能过剩作为一种战略手段时，追求非纯利润的企业则选择产能不足。更普遍的是，过剩产能可能构成流动性障碍，以对抗竞争者的激进降价（Caves、Porter，1977；Saloner，1985）。
国内学者周劲（2007）对产能过剩概念上的差异与分歧进行了深入分析。他指出，以往的研究在判断产能是否过剩时，往往侧重于对趋势的判断，而缺乏长期连续的跟踪分析，这可能导致对产业未来走势的误判。产能过剩作为一个相对概念，需要在一定时期内进行界定。夏飞龙（2018）则从宏观和微观两个层面，对国内外产能过剩概念进行了比较和归纳。徐齐利、范合君（2018）从产业组织理论的SCP范式出发，构建了中国产能过剩形成机理的研究框架。他们深入剖析了产能过剩的成因与机理，并提出了具体的产能过剩定义：当均衡产出等于实际产出但小于产能产出时，即视为存在产能过剩。这一定义为我们更准确地理解和分析产能过剩问题提供了有力的理论支撑。
第三章 理论基础及影响机制分析 ................................. 14
3.1 产能过剩与企业行为 ............................... 14
3.2 政府补贴影响产能过剩的作用机理 ................... 15
第四章 汽车行业地方政府补贴及产能过剩现状分析 ........................ 19
4.1 地方政府补贴的现状分析 ......................... 19
4.2 产能利用率的现状分析................................ 22
第五章 地方政府补贴导致产能过剩的实证研究 ...................... 31
5.1 模型构建与数据来源 .............. 31
5.1.1 模型构建 ................................. 31
5.1.2 数据选取及来源 ........................ 31
第五章 地方政府补贴导致产能过剩的实证研究
5.1 模型构建与数据来源
汽车行业的大规模政策性补贴主要是在2010年左右开始颁布的。随后，政策不断进行调整和完善，以适应汽车行业的发展和市场需求的变化。部分公司上市时间较晚，因此对于原始数据，本文做了筛选处理，舍弃无法获得数据的年份。结合上述汽车行业的补贴政策发布时间，本文选取的研究样本期间为2012-2022年。上市公司可能存在主营业务
