政府性融资担保支持政策的有效性探讨——以重庆市为例

小微企业、银行、担保机构和政府的四方博弈演化模型，通过分析各主体在不同情况下的行为产生的成本收益构建四方博弈支付矩阵，根据四方支付矩阵算出复制动态方程，通过关键参数的变化分析参数变化时各主体行为演化趋势，并以策略组合稳定性证明政府性融资担保支持政策的必要性。结合重庆市的实际数据，将重庆市政府性融资担保主体分为小微企业和“三农”，结合策略分析的结果，探究重庆市政府性融资担保支持政策的有效性。最后通过分析重庆市小微企业贷款情况、政府性融资担保业务合作情况等，对重庆市政府性融资担保支持政策发挥的效果进行案例分析。通过上述分析可得到如下结论：

第一，政府性融资担保风险分担体系的设计可以稳定银行预期，促使银行放贷，担保机构提供担保。特别是代偿补偿资金池的方式在博弈合作形成期成效显著。博弈模型显示：只有政府提供政府性融资担保支持政策时，策略组合才能趋于稳定。传统风险模式下政府未参与风险分担，这种模式下尽管政府提供支持政策，银行与担保机构仍在第一期就加速了拒绝放贷与拒绝担保的意愿，哪怕小微企业的还贷概率增加，银行也不愿意放贷。而在实施银行、担保机构、政府之间按2：4：4的比例进行风险分担后，银行就从不愿放贷的意愿迅速向愿意放贷的方向转变。小微企业的还贷意愿也由政府提供相关政策拉动后增强，促成四方合作局面的形成，并在长期趋于稳定状态。

第二，重庆市小微企业与“三农”贷款压力仍较大，需进一步降低贷款利率提高贷款主体偿还能力，而政府出台降低担保费率政策有利于拉动四方合作局面形成。四方博弈结果表明，贷款利率和担保费率在合理区间发生变化时小微企业变化并不明显，但当贷款利率和担保费率过高时，小微企业难以承担高利息和高额担保费，此时小微企业还贷能力弱，进而影响银行与担保机构运作。

参考文献（略）