本文是一篇供应链论文，本研究结合产权公共领域理论，从基于“聚龙链”的内蒙古籽仁区块链惠农金融实践案例出发，基于产权公共领域视角，对区块链背景下的供应链融资进行研究，构建了区块链赋能供应链融资创新机制的理论模型，拓宽了区块链等数字技术与供应链金融方面的融合应用研究，并以案例分析的方式对产权公共领域理论进行了诠释和补充。
第一章 绪论
1.1 研究背景
1.1.1 现实背景
确保供应链运行的稳定，是国家实现工业化的重要基础。党的二十大报告指出：“高质量发展依靠创新驱动，我国供应链整体仍处于中低端水平，规模虽大，竞争力仍有不足，覆盖面广但深度有限。因此必须加快建设现代化产业体系，构建完整且具有韧性的供应链。”产业贸易通过商品和服务交易在上下游部门建立紧密联系，企业间的交易关联与风险传导密切相关，供应链高质量发展的基本前提，是上下游企业各环节顺畅运行。以人工智能、区块链、云计算等为代表的数字技术应用于企业生产、经营、流通等环节，优化了现有资源配置与市场供需匹配，数字化转型提升了供应链上企业的核心竞争力。作为金融科技的代表技术之一，区块链在供应链金融应用领域发展迅速（龚强等，2021）。而区块链本身并非只服务于金融科技，它被视为一类通用技术（General-Purpose Technology），其服务涵盖了金融服务、碳信用和供应链管理，以及支持5G服务切片等（Sun et al.，2022）。作为“十四五”规划数字经济重点产业之一，区块链技术得到了国家层面的大力支持。自2016年以来，发改委、国务院、科技部、工信部等多部门都相继颁发了支持区块链发展的政策，在《中国区块链产业白皮书》中，工信部指出区块链技术几乎可应用于所有产业场景。基于当前经济环境及制度框架，各产业均存在降本增效、改善诚信经营环境的刚性需求，而区块链技术的落地应用正是迅速发挥作用的关键。此外，在《加速推动区块链技术融合产业发展应用意见》中，工信部提出，2025年我国区块链产业的综合实力应达到世界前列。
区块链在众多行业应用情境下表现不俗，如改善农业、制造业的供应链效率以及金融科技等方面有巨大的发展前景。区块链具备去中心化和过程可信的特点，能够在利益相关的多主体交互场景下，以较低成本迅速建立信任（曾诗钦等，2020）。然而在区块链的企业实践层面，落地应用的难度却大于预期，其可扩展性、监管安全及高能耗问题等挑战阻碍了广泛采用（Bennet et al.，2024），且区块链的设置成本较为高昂，其后续维护成本、环境保护成本同样无法忽视（宋华等，2022；李秋香等，2024）。
1.2 研究意义
1.2.1 理论意义
在理论意义方面，前沿数字技术、制度经济学与企业实践相互融合，是当前学术界研究的重要方向。以产权理论出发，梳理数字技术所蕴含的底层设计对供应链的影响，既是理论前沿问题，也是当前实践的重要问题。对于区块链平台赋能供应链融资交易应用，本论文具有如下两方面的理论意义：
第一，本论文构建了区块链赋能供应链融资交易的创新模型，拓展了数字经济背景下的供应链融资交易研究。本文从产权视角出发，通过对内蒙古籽仁区块链融资平台的实践案例研究，基于交易效率与安全方面，对区块链技术赋能供应链融资交易的创新性展开评估，进一步阐述了区块链解决中小企业融资困境的关键（龚强等，2021），即区块链平台如何降低信息获取与监督成本，增加了交易中的可验证性，同时保障了事前契约的有效实施，避免了交易中的逆向选择与道德风险，构建完善的产业链、供应链安全保障体系；另一方面，本论文进一步讨论了供应链交易中介与信任构建问题与解决方案，拓展了已有研究对于信任类型的构建（Luhmann，1979；杨继，2021；项锐、郦全民，2023），区块链平台将传统交易依靠“第三方”权威中介担保转变为去中心化，解决了传统供应链合作中企业间权力不对称导致的资源空置问题（郭广珍等，2020；马鸿佳等，2022），降低了中小企业的获取信任的门槛，为扩大供应链合作提质增效。其背后的去中心化导向逻辑，推动了供应链融资交易创新机制的形成，促进了中小企业融资交易的良性竞争。
第二，本文进一步拓展“公共领域”产权理论（Barzel，1974）在供应链融资交易机制中的应用边界。本研究通过对内蒙古籽仁区块链平台的案例分析，拓展了公共产权领域的汽油排队模型（Barzel，1997）的应用情境。产权明晰是资源有效配置和产值最大化的前提（Coase，1937；Demsetz，1967），资产产权在传统信贷融资模式下，因界定产权的交易成本太高而被迫置于“公共领域”，中小企业难以获得融资，银行资金闲置无法有效投入供应链周转，资产处于“公共领域”无主状态，无法充分发挥其应有价值产生收益，即产生了严重的“租值消散”现象（Cheung，1970）。本论文通过对区块链平台的机制研究，探讨供应链上企业间如何对置于“公共领域”的产权属性展开竞争，获得与供应链上其他产权主体合作的机会，降低了产权验证成本与权力不对称导致的寻租可能性，成为解决公共领域租值耗散问题的有效方式。
第二章 文献综述与理论回顾
2.1 产权理论
2.1.1 产权理论概念界定与发展
科斯定理提出，当交易费用为正时，产权的界定方式将影响资源配置的效率。产权的界定是进行交易的前提，对于每个交易主体来说，清晰的产权界定有助于建立可以合理持有的预期（Coase，1937；Demsetz，1967）。西方产权理论泛化财产概念，包括稀缺资源和产品的使用权、收益权，以及一切产生效用的权利（林岗等，2000）。Barzel（1997）则认为经济学角度上的产权更接近属性而非实物资产本身。随着交易规模扩大，沟通协调、决策监督等成本大幅提高（Olson，1965），产权的界定就是为了减少直至消除这些矛盾，对于资源优化配置和实现企业绩效最大化至关重要（Demsetz，1967；杨瑞龙和周业安，1997）。既有理论（如Coase的交易费用论）提出对产权的完全界定并不现实，完全界定产权的交易费用过高，对产权的部分界定才是实际情况下的普遍状态。实际的交易成本大于零，必然产生模糊的公共区域（Barzel，1997；袁庆明，2008）。产权边界的初始界定只是交易的起点，而产权归属的进一步划分是在交易过程中实现的。交易中未被充分界定的资产就留在了“公共领域”，租值空置同样是财产资源的浪费（周其仁，2000）。
在产权界定方面，Hardin（1968）讨论了著名的公地悲剧问题，如果一块牧地属于公共领域，村民往往会过度放牧，从而使牧地价值下降直至消失。而张五常和Barzel（1974）则观察到租值消散现象可能以另一种方式呈现：当政府干预产品或资源的价格分配机制时，人们必然会寻求更有效率的替代机制，而这一过程所产生的搜寻与替代成本，等同于原有租值的消散。由于产权界定存在相对性，未被界定产权的公共领域价值随着产权收益和交易成本曲线变动（Barzel，1997）。当商品或资本的各项属性被分割后，所有权可能无法得到充分界定，使得部分有价值的资源属性的所有权仍处于公共领域，由此产生寻租和侵权行为。
2.2 区块链与供应链交易
现代市场分工体系不断精细深化，国内外企业通过生产环节分布形成相互依赖、紧密联系的供应链网络，上下游企业与资源要素有机融合，具有超越“供应商-企业”简单二元关系的复杂网络结构（顾润德等，2023；陈雯和范茵子，2024）。随着区块链、云计算、人工智能及大数据等前沿技术的广泛落地应用，数据逐渐成为供应链的重要生产要素与核心价值来源，数字化成为供应链现代化的重要特征（曲永义，2022）。以区块链为代表的数字技术突破了空间限制，增强了企业合作创新的纽带，发挥集聚优势、规模效应和知识溢出效应（杨震宁等，2021；吕越和张杰，2023），提高供应链上下游的协同程度与交易效率。信息和资源在供应链网络中广泛传递，具有丰富的潜在市场机会。当前供应链交易中的融资确权模式仍旧以非契约实施为主，通过核心企业担保与银行间信息博弈进行融资确认（宋华等，2022），中心化交易模式缺乏效率。如何增进上下游企业间的沟通合作，推动资金流畅运转，亟待以区块链为主的数字技术实现交易结构赋能。
2.2.1 区块链的概念结构与治理应用
中本聪（2008）在《比特币白皮书》中首先提出了区块链（block chain）概念。在计算机科学中，区块链被置于分布式系统的概念中，称为“分布式账本技术”（DLT），其实质是一种协议架构（袁勇和王飞跃，2016），用户直接与存储数据进行实时交互，通过公开透明的信息机制来构建信任，无需中介验证交易，为中心化机构普遍存在的高成本、低效率和数据存储不安全（曾诗钦等，2020）等问题提供了解决方案，为数据来源的真实性奠定可信任基础（李勇建和陈婷，2021）。区块链的发展演进历程见下表2-1。
第三章 研究设计与案例介绍......................... 19
3.1 研究思路............................. 19
3.2 数据收集........................... 20
3.3 数据编码分析..................... 22
第四章 案例分析与讨论...................... 32
4.1 交易事前：区块链辨识资产质量，建立交易主体信任.............. 32
4.2 区块链对供应链融资的创新：信任的竞争....................... 34
4.3 交易事中：多维度界定供应链上公共领域产权..................... 37
第五章 总结与讨论..........................
