本文是一篇金融论文，本文认为未来城商行和农商行对于绿色信贷业务的发展的积极性更强，对“双碳”目标的实现的贡献会更大，值得重点发展。
第1章 绪论
1.1 研究背景和研究意义
1.1.1 研究背景
2007年绿色信贷政策的出台标志着我国环境治理压力与资源约束倒逼金融体系转型的开端[1]，自然环境恶化和原始资源限制引起了社会的广泛关注[2]。随着银行业市场经济建设的兴起，金融创新使我国经济转型正处于关键发展时期[3]，银行业作为资金配置中枢被赋予引导产业结构绿色升级的战略使命，扩张绿色信贷业务成为我国商业银行服务经济、环境可持续发展的关键步骤。特别是2020年“双碳”目标确立后，以《银行业保险业绿色金融指引》为代表的政策密集出台，推动绿色信贷从局部试点转向全面制度化阶段[4]。
我国本外币绿色信贷余额增长迅速，在2021年末为15.9万亿元，2022年末为22.03万亿元，2023年末为30.08万亿元，2021—2023年间余额增幅达89.2%，年平均增速达37.5%。与此同时，我国本外币绿色信贷占比在2021年末为8.25%，2022年末为10.29%，2023年末为13.40%。2023年末存量规模已占贷款总额的13.4%，显著超越同期基建贷款占比（9.8%）。绿色发展已成为可持续发展的关键路径，也是人类进步的必然选择[5]。我国传统行业正面临节能减排与转型升级的双重压力，新兴绿色产业如新能源行业正呈现出积极发展的态势。与此同时，大数据、人工智能和云计算等金融科技正蓬勃发展[6]。在我国可持续经济转型发展中，商业银行是经济发展中的中坚力量、资金融通中的枢纽以及引导资源流向绿色金融的关键驱动力，其主要以发展绿色信贷业务的方式为绿色型企业提供信贷支持。同时金融科技为商业银行提供更精准的风险评估工具，创新绿色信贷项目产品及服务模式，提高绿色信贷业务的市场竞争力。绿色信贷的推广对我国绿色经济转型以及产业创新都起到了积极的正面效应。尤其在国家大力推行“双碳”目标后，国民低碳意识得到大力发展，商业银行绿色信贷业务的推广使资金配置得到优化，从而提升银行的绿色发展水平，有助于推动产业升级。
1.2 文献综述
1.2.1 商业银行风险承担的相关研究
商业银行风险承担得到了近些年国内一些学者的广泛研究和关注，其中主要选择的指标为盈利、贷款或政府类指标[14]，从影响因素的角度将其分为可以银行内部和外部因素。
内部因素涵盖银行可自行管理和调整的自身属性。例如郭鹏等[15]在2024年通过构建宏观经济感知指数（MEI），发现管理层的宏观经济感知越乐观，会增加银行风险承担水平从而使银行系统性风险增加。Laeven等[16]则在2009年发现在每家银行的公司治理结构中，银行的风险承担与股东的相对权力呈正相关，严格的资本监管可抑制这一效应，但需与投资者保护法律结合才能有效。由此可见，管理层认知偏差和股东权力配置体现的治理结构失衡是银行风险承担的关键影响。吕之安等[17]还在2022年发现，银行开展第三方合作取款业务，可以使负债端不稳定性增加，投向高风险贷款，进而增加自身的风险承担水平。而项后军等[18]在2017年指出，理财产品的利率追逐机制会加大银行风险承担水平，利率市场化会加剧这一效应，但大型银行由于自身优势可以在一定程度上使受到的风险减小。可以得出渠道合作风险和表外业务体现的业务创新异化的关键作用。顾海峰等[19]还在2025年研究发现，银行网点的地理位置分散对银行系统性风险产生促进作用，尤其是需要注意金融自由化改革时对银行网点地理位置需要谨慎选择。体现出空间布局风险也影响着银行风险承担。另外，谢星等[20]在2024年发现银行在进行流动性创造时，即将存款转换为贷款的过程中，与商业银行风险承担为U型的非线性特征。同时，何运信等[21]在2024年得出要注意其创造过度引起流动性危机的可能性。
第2章 相关理论与影响机制
2.1 相关理论
随着温室效应的加剧恶化，以及废物处理问题急需解决[46]，越来越多的国家采取了低碳行动，绿色发展成为近年来我国的重点发展目标[47]。同时金融科技也随之蓬勃发展，学者们也在探讨相关问题。
故本文从微观层面出发，以我国32家上市商业银行为研究对象，基于金融科技的调节作用，对银行绿色信贷业务的发展情况及执行效果进行评估，检验银行拓宽绿色信贷领域对银行承担的风险水平的具体影响。因此本章将从“绿色信贷”、“绿色信贷风险管理”、“金融科技”和“金融科技风险管理”角度对相关理论进行梳理。
2.1.1 绿色信贷相关理论
绿色信贷，狭义上是指商业银行等金融机构向符合绿色生产和环保技术更新条件的项目或企业提供的贷款，本质上与传统信贷并没有区别，其目的是支持绿色转型发展而产生，也就是绿色转型的信贷，2012年2月24日，我国《绿色信贷指引》将绿色信贷即环境风险纳入银行监管框架即信贷决策[48]后，进一步促进金融资源流向绿色和环境领域，转变经济增长模式和使经济结构得到升级[49]。
基于此，绿色信贷开始被大众熟知，相关企业的环境风险监管得以进一步完善，绿色创新迈入新的征程[50]。相关的部分理论如下：
（1）可持续发展理论
到目前被公众普遍认可的可持续发展是平衡经济、生态、社会三方面的可持续发展理论，内容主要围绕三方面展开：即要促进经济可持续发展，也要保护生态环境资源的可持续使用。文中讲述，可持续发展中，可持续能力的硬支撑即外部响应是人与自然的和谐关系，软支撑即内部响应是人与人之间的和谐关系。
事实上，“可持续发展”一词最早追溯于1962年《寂静的春天》，经济社会发展产生的环境问题在当时已被公众所关注，可持续发展概念发端于1987年布伦特兰的《我们共同的未来》。相差25年左右。1992年6月，102个国家共同签署《21世纪议程》，成功打响可持续发展实践的第一枪。随后全球持续性掀起了绿色大浪潮，绿色经济应运而生。2011年，联合国环境署发布了《绿色经济报告》，其中报告了绿色经济就是可提高人类福祉的低碳经济。从此绿色经济和可持续发展互相影响、相互促进、相互发展。绿色金融对实现绿色经济发展发挥着重要支撑作用[51]，而绿色信贷是绿色金融的一种具体形式，也是金融支持“双碳”目标的具体核心工具。
2.2 影响机制
基于相关理论与前文分析，绿色信贷对我国银行风险承担的影响方向尚未明确，加入金融科技的调节作用后的影响方向也仍未得出确定结论。故本节以其影响机制的角度出发，进一步从银行流动性风险的中介效应和从银行金融科技角度的调节效应阐述并提出有关假设。
2.2.1 绿色信贷对银行风险承担的理论分析
（1）基于银行信贷渠道的分析视角
在可持续发展的背景下，高质量发展的成功变革离不开经济绿色转型的大力支持[61]，也离不开金融安全的坚实支撑[62]。2004年至2012年，在我国银行信贷总额排名前10的行业中，共有6个行业是高污染行业，其平均排放量大约是其他行业的两倍[63]。银行信贷的大量流入客观上促进了高污染行业的发展，所以政府与银行合作的绿色信贷应运而生，其不仅是我国践行社会责任与推动经济绿色转型高质量发展的核心举措[64]，也是通过信贷渠道敦促企业重视节能和环保的重要手段之一[65]。企业对宏观经济政策的敏感性敏感度较高[66]，宏观经济政策应用于环境风险管理有助于实现可持续发展[67]，也有助于银行绿色信贷的发展。银行是决定经济发展走向的重中之重，银行违约率和信用利差往往和宏观经济政策同步，其也是银行风险承担的两个重要决定因素[68]，所以违约率和信用利差对银行信贷风险管理至关重要。由于银行和企业在借贷关系中存在信息鸿沟，银行处于信息劣势一方，容易造成信贷资源错配[69]，所以赤道原则要求银行在信贷评估时，需要考虑环境风险产生的违约问题，所以银行评估绿色项目的企业的整体风险对银行风险的管理和对企业的监督具有关键作用，对环境不良企业的信贷进行限制，并优先考虑环境友好型企业，有利于缓释违约风险[70]，进一步可能使银行承担的风险水平得到降低。
第3章 我国银行业绿色信贷和金融科技发展现状 ..................... 19
3.1 我国银行业绿色信贷整体发展现状 ............................... 19
3.1.1 我国绿色信贷政策进展现状 ............................... 19
3.1.2我国银行业绿色信贷整体发展现状 .................... 19
第4章 绿色信贷对银行风险承担的实证分析 .......................... 28
4.1 数据来源与变量说明 .................................. 28
4.1.1 数据来源 ............................. 28
4.1.2 变量说明 ................................... 28
第5章 金融科技调节效应分析 ............................ 44
5.1 模型设定及变量构建 ........................... 44
5.1.1 模型设定 ................................ 44
5.1.1 银行金融科技指数构建 ..................... 44
5.1.2 调节效应回归结果 .................................. 45
第5章 金融科技调节效应分析
5.1 模型设定及变量构建
5.1.0 模型设定
本章构建的模型使用双
