本文是一篇会计论文，本文从营运资金管理理论、渠道管理理论、价值链理论、客户关系管理理论出发，选取动力锂电池制造企业亿纬锂能作为案例研究对象，从内部和外部价值链两个角度，对该公司的营运资金管理状况进行评价。
第一章绪论
1.1研究背景、目的与意义
1.1.1研究背景
随着人类社会飞速向前发展，人们对于能源的需求程度已大大加强，与之伴随的是环境承载压力日益加大和石化资源的严重紧缺。为了应对这一情况，我国自签署《巴黎协定》之后，就一直致力于完成节能减排的各项“硬指标”。2021年10月，国务院颁布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》和《2030年前碳达峰行动方案》这两大纲领性文件，以动力锂电池为代表的新能源成为发展趋势。在“十四五”宏伟蓝图擘画之下，国家更是提出未来新能源汽车产业将重点突破动力锂电池这一重要技术。不仅如此，2021年11月，国务院公布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，其中明确指出，要推动动力锂电池全价值链发展。因此，由于国家对动力锂电池行业在政策方面的大力扶持和下游新能源汽车对其需求量的拉动，以及企业自身的产能扩张等因素，生产动力锂电池企业的规模及营业收入得到大幅增长。但是，当前我国动力锂电池市场的集中程度已经很高，而且该领域中高端电池产品的竞争主要是在国内少数几家企业与国外企业之间，形成了垄断竞争的格局。在这样的市场环境下，要想提高市场份额，建设企业更加牢固的护城河以及更加良性的财务生态系统和结构，就必须将企业营运资金管理放在至关重要的位置上。
营运资金是企业在进行日常经济活动中可以使用的流动资金净额，它是企业长期稳定且逐步发展的根本，也是资金结构中最活跃的部分，更是企业有效运转的关键环节。由于营运资金具有流动性强、周转性快等特点，企业在经营过程中必须对其进行合理地运用和配置。如果只是片面地一味追求营运资金的高周转率，企业很可能会出现产销脱节、产品链跟不上等问题。但是，如果企业只强调营运资金的稳定性，那么其各项收益可能也无法达到预期，也就无法实现价值最大化的企业目标。所以，有必要引入一种全新的方式来提高企业营运资金的管理效率。价值链理论是一种新兴理论，它在近几年中逐渐被人们所接受，并得到了越来越广泛的应用。该理论克服了以往企业在营运资金管理方式上的局限性，将价值链理论的相关概念和方法与营运资金管理进行结合，强化价值链当中企业内外部各环节的资金管理。通过合理配置各个环节的资金，使资金的综合运用获得最大的收益，从而形成整合优势，使企业在迅速改变的市场中，更好地适应市场的发展，更加快速地对顾客的需求做出调整和改变，达到持续提升企业价值的目的。
1.2文献综述
1.2.1关于营运资金管理的研究
（1）营运资金管理内容研究
关于营运资金方面的学术研究首先是在国外开始进行。Harry G.GuthMann[1]在1934年美国经济大萧条的背景下，分析了当时主流企业的营运资金管理情况，这标志着国外营运资金管理的开端。著名的国外经济学家George William Collins（1946）[2]将营运资金的基本概念明确地界定为“营运资金=流动资产-流动负债”。
在国内，对于营运资金的定义有很多种方法，主要的观点是以下几种：第一种观点是毛付根（1995）[3]认为，所有企业的总流动资产都应该属于营运资金。而流动资产与流动负债之间的差额则属于净营运资金。其次是杨雄胜（2000）[4]提出了营运资金的三个基础概念：净营运资金、总营运资金和营运资本，营运资金以“流动资产-流动负债”的形式表示，也可以简单地称为净营运资金；以流动资产来表示营运资金，称为总营运资金；把经营性资金理论地解释为经营性资本，营运资金是指企业以流动资产形式垫付的资金。第三种方法是将资产负债表中的各项要素分为流动资产和流动负债，将营运资金拆分成存货、应收账款和应付账款来进行研究分析[5]。
（2）营运资金管理绩效评价研究
1976年，Hampton C.Hager[6]对企业在长期生产经营过程中如何有效改善现金流状况进行了深入的理论研究，提出企业可以通过采取管理措施来缩短现金周期，从而更好地利用营运资金。Richards等（1980）[7]首次明确地提出“现金周转期”的基本概念，即“现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期“。但现金周转期只是对不同阶段流动资产周转天数的简单加减法，不能充分反映流动资产在不同时点或经营阶段流动资金的差异。对此，Gentry、Vaidyanathan和Lee（1990）[8]提出了“加权现金周转期”，即以各阶段资金使用占资金总量的比例为权重，使企业能够了解现金周期各阶段的天数和资金使用情况。
第二章基于价值链营运资金管理相关理论概述
2.1概念界定
（1）营运资金
营运资金是指企业正常日常运转所需的资金，其特点是容易变现、周转速度快、涉及金额大等特征，并且关系到企业的存续及发展等各个方面。
目前，学术界对营运资金的定义主要有以下两种类型：第一种是广义上的，认为企业在经营管理流动资产上投入使用的资金，如库存现金、存货等，也被叫做总营运资金；第二种是狭义上的，指的是企业的流动资产扣除流动负债之后的净额，也被称作净营运资金。在国内外学者进行学术研究时，往往都采用的后者来界定营运资金。因此，本文所指的营运资金也是狭义上的概念。
在企业的整个生产经营过程中，都存在着营运资金的周转和循环。最初，企业通过投资者投入资本及融资借款等方式获得营运资金，之后，再将这些现金资产用于购买原材料等，继而将材料物资投入到生产加工当中，形成产成品后对外出售，最后收到销售货款。在这个循环往复的过程当中，企业还会发生期间费用、购入固定资产、支付职工薪酬等。总之，可以发现营运资金以多种形式在不同的阶段里体现在各个项目当中，是企业正常运转的命脉所在。
（2）价值链
2.2理论基础
2.2.1营运资金管理理论
企业营运资金管理理论最早是由Harry G.GuthMann在1934年首先提出的，而后George William Collins又进一步明确营运资金管理是指对流动资产及流动负债这两部分的系统性管理，重点在于资金运营和资金筹措两大方面。在资金运营上，着重于对货币资金、存货及应收款项的分配及循环，以提高资金的使用效率及资产管理水平。而在资金筹措方面则需正确、有效地利用银行借款、商业信贷，发挥财务杠杆的作用来获取更多收益。通过优化以上这两个方面来进行营运资金管理，可以帮助企业达到以下三个目的：第一，合理规划和使用流动资产，尽可能保持企业的边际收益大于边际成本；第二，在企业运营情况及资产状况等自身实际情况的考量之下，控制流动负债的总额，提升短期偿债能力，降低企业的总营运成本；第三，提高企业的流动比率及变现能力，有助于促进资金链和利益链的均衡协调发展。
营运资金的总体情况可以反映出企业经营效率的高低。如果企业忽视对营运资金的管理，则可能出现营运资金的数额不够合理的情况。如果企业出现营运资金过多的情况，则说明资金使用效率不高，没有将其充分投入到可用于价值增值的事项中；如果企业出现营运资金过少的情况，则可能导致资金流动性出现问题，如果无法及时偿还短期债务，则会对公司正常运转及商业信誉等造成恶劣影响，甚至有可能出现资金链断裂的情况。所以，企业需要使用恰当的营运资金管理办法。
第三章 亿纬锂能营运资金管理现状 ............................ 20
3.1 动力锂电池行业现状及企业特征 .................. 20
3.1.1 我国动力锂电池行业发展现状 ......................... 20
3.1.2 动力锂电池企业特征 .......................... 21
第四章 基于价值链的亿纬锂能营运资金管理评价及问题分析........ 32
4.1 亿纬锂能价值链介绍 ...................... 32
4.2 基于内部价值链的亿纬锂能营运资金管理评价 ........................ 33
第五章 基于价值链的亿纬锂能营运资金管理优化建议 .................... 51
5.1 基于内部价值链的营运资金管理优化建议 ................................ 51
5.1.1 完善电池原料采购模式,构建一体化战略布局 ..................... 51
5.1.2 改进生产管理体系,加强技术研发创新 ................................. 52
第五章基于价值链的亿纬锂能营运资金管理优化建议
5.1基于内部价值链的营运资金管理优化建议
5.1.1完善电池原料采购模式，构建一体化战略布局
根据前文的分析可知，亿纬锂能在动力锂电池原材料存在着占用大量营运资金、在总存货中占比较高等问题。为了解决亿纬锂能在内部价值链采购环节中的这些问题，主要提出以下三点建议：
（1）运用JIT模式来开展动力锂电池的原料采购业务。JIT采购的特点是即需即购，准时供应，这样可以减少额外的资本消耗，使企业原料库存控制在合适的程度。这就要求亿纬锂能建立一个专门的JIT采购部门，将它分为对接内部和外部的两个具体小组。一方面，对内的小组负责日常的采购活动，根据“以销定产，以产定购”的原则，拟定采购方案和清单。同时，对内小组还要负责将来自供应商的原材料送到质量部门进行检测，并将检测结果及时汇报给对外小组的成员；另一方面，对外小组的采购员把供应商的信息进行整理，汇总形成原料供应商档案，结合对内小组提供的质检信息等，挑选出适合与其建立长期合作关系的供应商。对外小组还需要对供应商进行定
