本文是一篇审计论文，本文以信息不对称、委托代理理论和内部人控制等理论为基础，以2009-2020年为样本区间，首先使用两步法建立模型，检验了无实际控制人对审计师选择的影响以及两类代理问题和内控质量在中间发挥的机制作用。
1 引言
1.1研究背景
作为资本市场的基础，上市公司的质量密切关系着我国经济社会高质量、快速发展目标的实现。在2019年的中国上市公司协会年会上，时任证监会主席的易会满提出上市公司和大股东必须牢牢守住“四条底线”这一说法，其中关键的一条就是不损害上市公司利益。为了促进我国更快更好地建立上市公司现代企业制度，由中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书（2006年修订）》以及《上市公司治理准则》这两个文件中中，都对上市公司披露企业实际控制人的详细信息进行了要求，以此加深对实际控制人这一主体行为的监管，有效减少其各类机会主义行为。2020年，国务院发布了《关于进一步提高上市公司质量的意见》，文件中多次提出要加强资本市场各项基础制度建设，完善公司治理制度，明确了实际控制人的各项职责界限以及法律责任，有效对上市公司、中小投资者以及其他利益相关者的合法权益进行保障，从而全面提升上市公司的质量。
在中国资本市场上，基本上所有的上市公司都存在着实际控制人这一主体，实际控制人通过各种形式来拥有实际控制公司的权利。有研究提出如果实际控制人想要长期经营公司，采用直接持股上市可以降低代理冲突，提高企业的内在价值（邵帅、吕长江，2015），而有实际控制人组建的公司治理结构，能够改良企业内部的治理、对管理层实现有效监督（林乐等，2013）。总而言之，实际控制人这一主体作为上市公司有效监督和治理机制的重要组成部分，对企业日常经营管理具有举足轻重的作用，这种监督管理作用在如今两权分离的现代企业中体现的很明显。
不过，伴随着资本市场的成熟，如今涌现出各种不同的组织形式和股权结构，现如今，有些公司并不存在一股独大的情况，而是不存在实际控制人。近几年来，越来越多的上市公司公告宣称公司由实际控制人状态转变为无实际控制人。根据wind数据显示，截止2021年12月31日，在我国资本市场上，A股上市公司中有293家为无实际控制人公司，该组织形式的公司数量占A股所有上市公司数量的比重由2020年的1.04%提高到2021年的6.34%。
1.2研究意义
1.2.1理论意义
本文的研究贡献主要有以下两点：
（1）从无实际控制人角度丰富了审计师选择影响因素的相关文献。之前对于实际控制人影响审计师行为的研究普遍基于实际控制人外部特征（潘克勤，2010 ；余玉苗和王宇生，2012 ；梁娟，2015）。未考虑到一些上市公司并不存在实际控制人，从而未能深入分析上市公司无实际控制人这一组织形式是否会影响审计师职业判断与风险，本文从无实际控制人视角分析企业选择审计师的考虑因素，丰富拓展了企业治理结构如何影响审计师选择的研究。
（2）拓展了上市公司无实际控制人经济后果的研究视角。如今有一些研究会从代理角度出发来分析实际控制人是如何影响审计师选择的（牛晶磊，2019），但没有具体的作用机制检验与分析，本文使用实证研究的方法，从无实际控制人时，管理层与股东在有效监督制约的情况下机会主义动机增加等角度深入探讨无实际控制人影响审计师选择的路径，对理解实际控制人这一主体在上市公司内部治理环节所能发挥的监督制约作用具有一定的启示。
1.2.2实践意义
（1）为监管机构制定相应的监管预防措施提供了政策参考。本文引入外部环境特征（市场化程度、营商环境）以及企业内外部治理特征（产权性质、董事会规模），研究不同的现实情况下如何影响无实际控制人对审计师的选择，从而为无实控人公司的风险评价和应对提供依据，进一步确定在面对无实际控制人公司时需要注意的主要问题，并提出相关的监督防范对策。
（2）为提升上市公司内部治理提供了经验启示。随着实际控制人缺失的现象越来越多，充分关注无实际控制人对公司治理结构、组织架构以及稳定发展所产生的影响，以及无实际控制人是否会导致公司内部控制发生重大变化是十分必要的。本文对无实际控制人如何影响审计师选择的作用机理进行分析，研究结果将为我国上市公司思考在发展过程中，如何利用自身的特点，实现内部各利益相关方间的相互制约和监督提供思路。
2 文献综述与理论基础
2.1 文献综述
2.1.1无实际控制人的经济后果研究
近些年来，国内涌现了很多对公司组织形式的研究，其中不乏对实际控制人公司的研究，相对而言，对无实际控制人公司的研究比较少，仅有的一些研究基本上都是从无实际控制人这一组织形式对公司带来的问题这一角度展开。在无实际控制人公司中，其股权较为分散，没有任一股东可以对公司实现控制，在这种情况下，大股东对企业的管理较容易出现“搭便车”的情况，对公司各项业务和经营决策的管理较为松散，由此会给企业带来诸如争夺控制权、降低内控质量、增加代理成本等问题。对无实际控制人的经济后果的研究主要从这几方面展开。
（1）在争夺控制权方面，无实际控制人这一组织形式由于不存在控制人，可能会激化股东之间争夺管理权的激烈程度，导致公司治理出现了紊乱，从而导致了公司的内部控制环境质量下降，并对公司日常的经营管理活动产生了一定的影响。有案例研究发现在宏智科技股份有限公司中，由于缺少实际控制人，各个股东在各类权力机构中进行了一系列斗争，最甚者企图通过暴力来篡取控制权，最终使公司遭受了巨额损失（朱红军、汪辉，2004）。还有研究发现，在不存在实控人的情况下，企业管理由于控制权的争夺变得混乱，企业的绩效也受到严重影响（李祎璐等，2018）。还有学者以万科股权纠纷案例作为研究主线，分析无实际控制人这一组织形式导致其并购过程中出现了一系列问题，并认为如果想要杜绝被其他资本恶意收购的可能，最好是有股东持股在51%以上，脱离无实际控制人这一组织形态（聂智兴，2017）。
（2）从企业内控质量角度看。有研究从内部控制指数角度出发，分析比较了在有实际控制人和无实际控制人这两种情况下内部控制指数的表现情况，并得出有实际控制人时内控指数更好的结论（牛晶磊，2019）。而在相同年度，有实际控制人企业的审计成本低于无实际控制人的公司，这就意味着无实际控制人企业由于治理水平较低、内部风险较高，审计风险大，从而需要更高的审计费用。 从代理成本方面来看，有研究发现在无实际控制人公司中，第一类代理问题突出，公司高管出于自利动机违规的可能性更高，会增加审计风险及审计成本，从而对审计费用造成影响（刘佳伟、周中胜，2021）；
2.2理论基础
2.2.1 委托代理理论
伴随着生产力的迅速增强、生产规模的快速扩张，当公司达到一定的规模， 工作细化到一定程度，所有者限于自身的能力和精力，无法面面俱到的管理企业的各项事务，不得已聘请专业人士来进行管理。此时公司的所有权和经营权相分离，由此1932年Berle和 Means 提出了委托代理理论。这一学说揭示了所有权和经营权分离开的根源及其具体的表现。股东将对公司的管理权交给具有一定专业知识的管理人员，并向其提供适当的报酬，股东仍然拥有企业的剩余索取权。但实际上由于所有人追求更多的剩余利润及企业价值最大化，而专业经理人却追求更高的薪酬、更多的空闲时间等，两者的目标不一致必然会催生出一系列问题，其中具有代表性的是三种类型的代理问题；第一种是股东和管理层之间的存在的代理冲突；第二种是大股东和中小股东之间的代理冲突；第三种是股东和债权人等其他利益相关者之间的代理冲突。
第一种代理问题的产生根本原因是由下列两个基本因素引起的：首先是两者追求的目标不一致，基于理性人假设，所有人和专业代理人都以自身利益最大化为目标进行一系列决策。为了自身利益最大化，代理人可能做出损害所有人利益的行为，譬如为了展现更好的业绩，更高的薪酬采取激进的，长远来看损害公司利益的决策；除此之外，由于专业经理人负责公司日常的运营和各项经济决策，可以获得更多第一手信息，也能更直观的了解企业真实的经营业务情况。与之相反，所有人不直接参与公司日常的经营管理，时常会处于信息劣势地位。无法有效遏制专业代理人利用自身信息优势谋取自身利益的行为和决策，保护自身利益不受侵害，从而产生第一类代理问题。
第二种代理问题是大股东与中小股东之间的存在的代理冲突。相较于中小股东，大股东掌握着更多的董事会席位，在企业的日常经营活动和各类经济活动中都具备更多的话语权。出于自利动机，大股东可能会通过关联方交易等手段转移公司的资产，从而侵害中小股东的权益，甚至影响企业的稳定、持续性经营。
3 理论分析与研究假设............................. 20
3.1无实际控制人与审计师选择的影响............................. 20
3.2无实际控制人与审计师选择的影响机制分析......................... 22
4 研究设计............................ 24
4.1 样本选取与数据来源................................ 24
4.2变量设计...................... 24
5 实证检验与结果分析............................... 26
5.1 描述性统计分析................................... 27
5.2 回归性分析.................................. 27
5 实证检验与结果分析
5.1 描述性统计分析
表5-1列出了主要变量的描述性统计结果，其中选取2009-2020年作为样本范围区间，对初始数据进行
